Private Banking på Carnegie

Gör din nästa investering tillsammans med Sveriges bästa Private Banking

För fjärde året i rad har Carnegie utsetts till bästa bank inom Private Banking i Sverige, enligt Kantar Sifo Prosperas årliga kundundersökning.

Hos oss öppnas dörrar till investeringsmöjligheter andra aktörer inte kan erbjuda.

Delta i Nordens större börsnoteringar, investera i intressanta onoterade bolag som växer utanför börsen och ta del av aktiecase baserad på topprankad aktieanalys.

Carnegie erbjuder en samlad finansiell rådgivning till förmögna privatpersoner, mindre företag, institutioner och stiftelser. Tjänsten Private Banking erbjuder vi till dig som har mer än 5 miljoner kronor att placera. Vår förvaltning är alltid skräddarsydd efter dina behov oavsett om du är en aktiv eller passiv investerare.

Välkommen!

Aktuellt

21 sep 2020

”Man bör vara försiktig med att köpa för tidigt i rekylen”

Efter en stark börsperiod har börsen rekylerat. Den senaste tidens avkylning i de amerikanska tech-aktierna axlas nu av kurspress i den indextunga banksektorn, efter negativt nyhetsflöde. Carnegie Private Bankings Karl Hedberg manar till viss kortsiktig försiktighet, givet mindre stöd från nyhetsflödet såväl för bolag som makro, ökad smittspridning och osäkerhet kring presidentvalet i USA. Den tekniska analysen för OMXS30 noteras med en köpsignal som senaste signal.

Stockholmsbörsen inledde veckan med en större rekyl, lett av bank- och verkstadssektorn. Under helgen läckte uppgifter om misstänkt penningtvätt med flera europeiska storbanker inblandade, inklusive Nordea, vilket fick sektorn på fall.

- Börsen pressas av den indextunga banksektorn som även denna vecka fortsätter ha ett negativt nyhetsflöde. När det pressar ned svenska index under viktiga stödnivåer så triggar det ytterligare säljflöden vilket vi ser idag. Rekylen ned i de amerikanska tech-aktierna ser dessutom ännu inte ut att ha tagit slut, vilket börjar inverka på det tidigare starka börssentimentet och lockar fler och fler investerare till vinsthemtagningar, säger Karl Hedberg, aktiemäklare Carnegie Private Banking.

Den senaste tidens börsuppgång i USA har varit relativt smal och endast ett fåtal stora tech-bolag har varit den stora drivkraften i uppgången. Det fortsätter att vara ett osäkerhetsmoment på kort sikt. En viss reversering i aktiemarknaden har noterats den senaste tiden, där tidigare förlorare har börjat röra på sig, exempelvis fordonsrelaterade bolag.

- Här finns det en risk att den typen av rörelser kan komma av sig om börsen fortsätter att handlas svagt. Den typen av rörelser behöver stöd av ett starkt börssentiment eftersom de oftast bygger på förhoppningar om en framtida förbättring för bolagens verksamhet.

Efter en mycket stark börsperiod är dagens nedgång fortfarande att betrakta som en fullt naturlig rekyl snarare än början på en ny börstrend, med negativa förtecken.

- Vi har tidigare sett det som väldigt troligt att vi skulle få en rekyl och att de rekylerna kan utnyttjas som köptillfällen. Det tycker jag fortfarande gäller men att man bör vara försiktig med att köpa för tidigt i rekylen. Vi är inne i en period där vi har mindre stöd från nyhetsflödet från bolag och makro, ökad smittspridning och osäkerhet kring presidentvalet i USA. Det gör att köpare inte riktigt lika snabbt kommer in och bromsar rekylerna. Just nu blir det väldigt intressant att se om viktiga stödnivåer bryts på både svenska och amerikanska börsen. Det kan ge vägledning i det korta perspektivet.

När tech-sektorn delvis har pausat har nya sektorer hamnat i fokus. Fastighets- och byggsektorn har visat styrka senaste tiden men banksektorn har inte hängt med.

- När det gäller banksektorn har det varit en tung vecka nyhetsmässigt. De olika nyheterna om nya penningtvättsanklagelser och ny bankskatt gör att osäkerheten i sektorn ökar. För långsiktiga investerare tror jag dock inte detta förändrar så mycket. Vi kommer med stor sannolikhet se stora utdelningar från bankerna i början på nästa år och i takt med att vi sakta närmar oss årsskiftet bör vi se att det ger stöd till bankaktierna, säger Karl Hedberg.

Hållpunkter i veckan

Statistikagendan för veckan är relativt tunn. Svenska Riksbanken lämnar räntebesked på tisdag och Norges Bank på torsdag. Fed-chefen Jerome Powell talar om krishanteringen inför representanthusets finanskommitté på tisdag.

Av störst intresse för att kunna lägga nya pusselbitar i konjunkturutvecklingen är preliminärt PMI för september för en rad viktiga marknader som Tyskland, Frankrike, Storbritannien, Japan och USA. Tyska IFO-index mäter klimatet inom näringslivet i EU:s största ekonomi Tyskland och är Tysklands viktigaste konjunkturindikator. IFO-index presenteras på torsdag.

På bolagsfronten håller gaminbolaget Stillfront en websänd kapitalmarknadsdag på tisdag. Stillfront är en av årets vinnare med en uppgång på knappt 200 procent.

Aktiecase

Teknikkoncernen och serieförvärvaren Sdiptech har de senaste åren framgångsrikt förvärvat ett 30-tal nischbolag inom infrastrukturområdet. Kombinerat med en god organisk tillväxt har vinstutvecklingen övertygat och uppvärderats av aktiemarknaden. Den fortsatta förvärvspotentialen är attraktiv liksom den omotiverat stora rabatten relativt jämförbara serieförvärvare på Stockholmsbörsen. Nuvarande rekyl har skapat ett bra ingångsläge i aktien, vi ser en uppsida på knappt 30 procent.

Teknisk analys – OMXS30 kort/medellång sikt

OMXS30-index noteras med en köpsignal som senaste signal och nästa motstånd möter fortfarande vid cirka 1900, det vill säga vid den topp som träffades i februari. Det vi inte vill se är att index vänder ned under 1800 igen med kraft och tydlighet samtidigt som S&P 500 bryter under stödområdet vid 3310/3350.

Läs mer
17 sep 2020

"Starkt kvartal väntar för medicinteknikbolaget"

Karl Hedberg, aktiemäklare på Carnegie Private Banking, delar med sig av ett aktiecase som han tycker ser intressant ut just nu. Bolaget inom medicinteknik har flera drivkrafter och kommer sannolikt rapportera ett starkt kvartal. Karl delar även med sig av de råd han ger till sina mäklerikunder och vad han håller ögonen på just nu.

Lyssna på säsongens första avsnitt av Investera & Agera:

Carnegie Private Banking · 16 sept: ”Medicinteknikbolaget kommer sannolikt rapportera ett starkt kvartal”

Prenumerera: Itunes, Spotify, Acast Soundcloud eller via vårt nyhetsbrev.

Viktig information

Detta material är sammanfattat av Carnegie Private Banking inom Carnegie Investment Bank och innehåller ett urval av Carnegie Securities producerade investeringsrekommendationer. Rekommendationerna och historik kan du kostnadsfritt få tillgång till genom att maila mar_information@carnegie.se. Investeringsrekommendationerna har redan distribuerats till Carnegie Securities kunder och senaste analyserna var: 2020-09-14 17:32

Carnegie har tillstånd att driva bankrörelse och samtliga tillstånd att bedriva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn. Informationen i detta material är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Adekvat och professionell rådgivning ska alltid inhämtas innan några investeringsbeslut fattas och varje sådant investeringsbeslut fattas självständigt av kunden och på dennes eget ansvar. Carnegie frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som grundar sig på användandet av informationen. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Materialet får inte spridas utan tillstånd av Carnegie. Informationen riktar sig uteslutande till Carnegies kunder i Sverige och är således inte riktad till någon person eller företag i USA, Kanada, Japan, Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörande av materialet är förbjudet eller tillåtligheten på något sätt är begränsad. Det åligger personer som tagit del av denna information att själva informera sig om och iaktta dessa regler.
Potentiella intressekonflikter Carnegie strävar efter att, genom att tillämpa fasta rutiner, undvika intressekonflikter mellan banken och dess kunder eller mellan bankens kunder. Rutinerna är dokumenterade i Carnegies riktlinjer rörande hantering av intressekonflikter. Om rutinerna och de åtgärder som Carnegie har vidtagit för att undvika en intressekonflikt i en specifik situation inte räcker för att förhindra att kundens intressen kan komma att påverkas negativt, ska Carnegie informera kunden om arten av eller källan till intressekonflikten.
Eventuella intressekonflikter som rör presenterade investeringsrekommendationer finner du här: Arjo . Om ansvariga personer inom Private Banking för att göra urvalet av investeringsrekommendationerna i detta material har egna innehav i de värdepapper som rekommenderas redovisas detta nedan.

Lyssna här
21 sep 2020

Global bankfrossa tyngde Stockholmbörsen på måndagen

Stockholmsbörsen noterade en kraftig bred nedgång på måndagen, med framförallt banker och industribolag som sänken. De svenska bankerna klarade sig dock bättre än europeiska motsvarigheter.

OMXS30-index var cirka en timme före stängningen ned med 3,0 procent, en rörelse som förvärrades gradvis under handelsdagen.

Endast en aktie var på plus i storbolagsindexet, i form av Getinge med en uppgång om 0,5 procent. Sämst utvecklades H&M och Hexagon med nedgångar på 4,8 respektive 4,1 procent.

Banker var under press efter en rapport om suspekta transaktioner bland banker runt om i världen. Nordea nämns i rapporten som pekar ut transaktioner till ett värde om 1,5 miljarder kronor. I Nordeas fall ska man ha varit en av flera banker i en betalningskedja. Penningflödena förekom mestadels under 2013-2017 och Nordea visste inte alltid vilka kunderna var. Nordea uppger att de vidtagit åtgärder mot penningtvätt sedan 2015. Nordea föll mest av bankaktierna med en nedgång om 3,5 procent.

Handelsbankens styrelseordförande har köpt aktier för nära 1,2 miljoner kronor. Aktien backade likväl 2,0 procent.

Läkemedelsjätten Astra Zeneca har under helgen släppt två pressmeddelanden med lovande resultat för Tagrisso respektive Lynparza i samband med studier. Aktien handlades ned 2,0 procent.

Medicinteknikbolaget Addlife har tecknat avtal med italienska SIAD Healthcare om förvärv av deras verksamhet inom avancerad kirurgi. Bolaget omsätter omkring 8 miljoner euro i Italien. Marknaden reagerade något positivt och handlade upp aktien 0,8 procent.

Fastighetsbolaget Catenas vd och koncernchef Benny Thögersen har meddelat styrelsen att han beslutat att lämna bolaget under 2021. Han har varit vd i tre år och kvarstår som vd fram till dess en efterträdare har tillträtt. Aktien backade 1,1 procent.

Anoto genomför en riktad nyemission till ett värde om 1 miljon dollar till största ägaren Soltworks. Teckningskursen blev 1,25 kronor per aktie. Marknadens positiva kursreaktion löd 5,6 procent.

Softronic har tecknat ett ramavtal med Sveriges Kommuner och Regioner, SKR, avseende "IT-konsulttjänster 2019", som ger SKR och Inera möjlighet att avropa konsulttjänster. Aktien steg 1,7 procent.

Riskkapitalbolaget Triton har fått tummen upp av både den svenska och den finska konkurrensmyndigheten för budet på Hiq. Därmed har villkoret om erforderliga godkännanden, tillstånd, beslut och andra åtgärder från myndigheter uppfyllts.

Venue Retail har beslutat att genomföra en nyemission på 94,5 miljoner kronor före emissionskostnader på 6,5 miljoner kronor, vilket är i linje med vad bolaget kommunicerade den 16 juli. Aktien är handelsstoppad sedan tidigare.

Medicinteknikbolaget Implantica, med inriktning på implanterbara medicinska instrument och e-hälsa, började i dag att att handlas på Nasdaq First North Premier Growth Market. Bolaget är baserat i Schweiz och noteringen sker genom SDB, svenska depåbevis. Aktien steg 53,5 procent till 99,8 kronor, jämfört med teckningskursen 65 kronor.

Arbetsförmedlingen meddelade att det under förra veckan varslades 1 913 personer om uppsägning i Sverige. Under veckan dessförinnan var nivån 1 013 personer. Totalt har nu 100 849 personer varslats sedan början av mars.

Arbetslösheten minskade något till 9,0 procent från 9,1 procent veckan innan.

Läs mer
14 sep 2020

Återställ balansen i din portfölj

Det är bara om synen på tillgångsslag ändras som deras andel av portföljen också ska göra det. Men rebalansering kan till och med vara lönsamt i sig. Göran Titze, kontorschef på Carnegie Private Banking i Malmö, om vikten av att kontinuerligt rebalansera din portfölj.

I skrivande stund är vi mitt i coronakrisen - den mest dramatiska och djupgående krisen på finansmarknaden i mannaminne. Som så ofta har vi fått lära oss att finansiella oväder gärna blåser upp vid helt oväntade kompassriktningar. För varje större kris ökar vindhastigheten kraftigt. Väldigt få hinner agera innan portföljen kraftigt reducerats.

Investeraren vet alltså att nästa ekonomiska kris kan dyka upp plötsligt, från ett helt otippat håll och utvecklas mycket snabbare än man hinner agera. Vad kan vi då göra under tiden? Åtminstone två saker – sprida risken och rebalansera portföljen.

Principen riskspridning är helig på Carnegie Private Banking , där vi varje dag strävar efter att skapa mervärde i våra kunders portföljer. Nu hävdar du kanske att med för många värdepapper i portföljen blir kapitalet ofokuserat och avkastningen begränsad. Det är här det svåra börjar – utmaningen är inte att sprida risken, utmaningen är att sprida risken och skapa en god avkastning. Modern portföljteori går ut på att löpande omfördela olika tillgångsslag för att maximera den förväntade avkastningen i en portfölj i förhållande till dess risk.

Numera har inte bara superinvesterarna tillgång till kunskap och möjlighet att skapa en portfölj som inspireras av den så kallade Yale-modellen. Stiftelsen Yale Endowment, med 30 miljarder dollar i tillgångar 2019, står för en stor del av finansieringen av det världsberömda amerikanska lärosätet och det är därför av yttersta vikt att stiftelsen kan generera en god och stabil avkastning varje år. Redan på 1980-talet utvecklades en portföljmodell med även andra tillgångar än aktier och obligationer. Denna har rönt stora framgångar och levererat en årsavkastning på drygt 11 procent i snitt per år de senaste 20 åren fram till den 30 juni 2019, att jämföra med drygt 6 procent för aktier och knappt 5 procent för ob er samma period.

Låt därför din portfölj innehålla flera tillgångsslag, med svenska och utländska aktier och räntebärande värdepapper fördelade på olika sektorer. Sprid därefter risken ytterligare med så kallade alternativa investeringar som råvaror, fastigheter och onoterade aktier. Fonder kan vara ett effektivt sätt att ta exponering geografiskt eller mot olika branscher, och vi menar att såväl aktiva fonder som indexfonder har sin plats i portföljen.

”Sitt still i båten” är en vanlig handlingsmaxim när marknaderna är oroliga. Men om vågorna går höga kan det vara lämpligt att kryssa mellan skären, att rebalansera portföljen. Man återställer exempelvis andelen aktier i portföljen efter att tillgångsslaget ökat eller minskat i andel. Per automatik säljer man tillgångsslag när de är ”dyra” och köper dem när de är ”billiga”.

Vi har haft en hög aktivitetsnivå i vår förvaltning detta mycket turbulenta börsår. Under mars minskade börsfallet vår aktieexponering märkbart. Vi valde då att i två omgångar rebalansera våra portföljer genom att öka aktievikten igen på bekostnad av ränteplaceringar. Med facit i hand ett klokt beslut. Uppviktningarna ledde i kombination med en stigande börs under april till att vår aktieexponering åter blev väl stor. Vi bestämde oss därför i maj för en ny rebalansering genom att ta hem en del av vinsten från rekylen. Dessa portföljaktiviteter har resulterat i ett positivt bidrag hittills i år.

Rebalanseringen ska slutligen kombineras med allokeringen, alltså den aktiva förändringen av portföljens tillgångsslag till följd av en ändrad marknadsbedömning.

Låt din portfölj få den omvårdnad den förtjänar, inte bara i avvaktan på nästa kris, utan även vid normala förhållanden.

Göran Titze, kontorschef Malmö

Läs mer
11 sep 2020

Teknisk analys: Varningssignaler i USA

De långa vyerna på USA-börsen visar just nu på många oroande signaler - både i bredden, hastigheten och psykologin. Det menar Johnny Torssell i senaste Short Term. Se filmen nedan för att höra hela analysen.

Se film