Terranor är en av de ledande aktörerna inom vägunderhåll i Sverige, Danmark och Finland. Bolaget bildades 2020 när Mutares förvärvade NCC:s svenska och finska vägverksamhet, som knoppades av från NCC 2019. Den danska delen förvärvades 2021.
Genom att erbjuda tjänster inom drift och underhåll av vägar samt mark- och trafiksäkerhetsprojekt säkerställer Terranor en fungerande och säker väginfrastruktur. Bolaget hanterar allt från snöröjning och halkbekämpning under vintermånaderna till reparation och underhåll under sommarhalvåret, samt kontinuerlig inspektion och trafiksäkerhetsåtgärder året runt.
Kunderna består främst av statliga och kommunala aktörer, men även privata beställare förekommer. Bolaget har cirka 600 anställda.
Under 2024 uppgick intäkterna preliminärt till 3,1 miljarder kronor med ett justerat EBITA-resultat om cirka 90 miljoner kronor. Cirka 90 procent av intäkterna kommer från statliga och kommunala kontrakt med löptider på 4–8 år, vilket ger stabila kassaflöden och hög förutsägbarhet.
Preliminära finansiella mål på medellång sikt
* Tillväxt: minst 8 procents genomsnittlig årlig intäktstillväxt
* Lönsamhet: justerad EBITA-marginal över 5 procent
* Skuldsättning: nettoskuld/justerad EBITDA ej överstigande 2,5
* Utdelning: över 50 procent av nettovinsten
Priset i transaktionen är satt till 20 svenska kronor per aktie, vilket motsvarar en värdering om cirka 400 miljoner svenska kronor. Transaktionen består av befintliga aktier motsvarande cirka 100 miljoner kronor (25 procent av bolaget). Därtill finns en övertilldelningsoption, vilket innebär att det totala transaktionsvärdet kan uppgå till cirka 115 miljoner kronor.
Offentligt erbjudande riktas till institutionella investerare i Sverige och internationellt, samt till privata investerare i Sverige.
Transaktionsinformation:
- Teckningsperiod: 24 juni 2025–27 juni 2025
- Pris: 20 SEK/aktie
- Första handelsdag: 30 juni 2025
- Implicit marknadsvärde: cirka 400 MSEK
- Transaktionsvärde: upp till cirka 115 miljoner SEK (inkl. övertilldelning)
- Notering på Nasdaq First North Growth Market
- Ticker: TERNOR
- Sole Global Coordinator och Sole Bookrunner: DNB Carnegie
- Boken kan stänga i förtid med kort varsel
Exklusiv möjlighet att lyssna på DNB Carnegie-analytiker inför Terranors börsintroduktion
Vi har nöjet att bjuda in dig till ett gruppsamtal med Marcus Almerud, aktieanalytiker på DNB Carnegie, som täcker Terranor inför den kommande börsintroduktionen och noteringen på Nasdaq First North Growth Market. Under samtalet får du en genomgång av bolaget, marknaden och investeringscaset.
Tid: Onsdag 25 juni, klockan 10:00–11:00
Plats: Digitalt via Teams
Anmäl dig här: Terranor IPO-presentation
Vad är DNB Carnegie IPO?
DNB Carnegie IPO är en sammanfattande beskrivning av möjligheten att teckna sig för ett erbjudande om en ny aktie på börsen, där DNB Carnegie är rådgivare. Informationen täcker övergripande det nya bolagets verksamhet och finansiella utveckling samt bolagets motiverade värde enligt DNB Carnegie analys. Vi redovisar även var du kan ta del av prospekt och detaljer kring noteringen i form av teckningsperiod, första handelsdag, pris, transaktionsvärde, ankarinvesterare, vilka som är rådgivare samt vilken lista aktien noteras på.
Viktig information
Detta marknadsföringsmaterial är framtaget av DNB Carnegie Investment Bank AB (publ) (DNB Carnegie). DNB Carnegie står under Finansinspektionens tillsyn. Informationen i detta marknadsföringsmaterial är inte att betrakta som en investeringsrekommendation eller ett investeringsråd riktat till dig personligen. Adekvat och professionell rådgivning skall alltid inhämtas innan några investeringsbeslut fattas och varje sådant investeringsbeslut fattas självständigt av dig och på ditt eget ansvar. Innan ett investeringsbeslut tas rekommenderas du att ta del av prospektet i dess helhet med tillhörande slutliga villkor. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. DNB Carnegie strävar, genom att tillämpa fasta rutiner, efter att undvika intressekonflikter såväl mellan DNB Carnegie och dess kunder som inom DNB Carnegie. Trots detta kan intressekonflikter uppstå men hanteras då enligt DNB Carnegies fastställda rutiner och interna regelverk.
Trots att DNB Carnegie nedlagt vederbörlig omsorg för att innehållet i detta marknadsföringsmaterial ska vara korrekt och inte missvisande garanterar DNB Carnegie inte att uppgifterna är tillförlitliga eller fullständiga. DNB Carnegie frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som grundar sig på användandet av informationen i detta marknadsföringsmaterial. Materialet får inte spridas utan tillstånd av DNB Carnegie. Informationen i denna publikation riktar sig uteslutande till DNB Carnegies kunder i Sverige och är således inte riktad till någon person eller företag i USA, Kanada, Japan eller Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörande av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad. Det åligger personer som tagit del av denna publikation att själva informera sig om och iaktta dessa regler