Detta är en portföljkommentar som redgör för de senaste förändringarna i den diskretionära portföljen Nordenportföljen.
Teknikföretaget Mycronic, som tillverkar utrustning för produktion av kretskort, har fått se aktiekursen lyfta med över 50 procent sedan i mars. Aktien handlas nu till en EV/EBIT-multipel på 24x, vilket är en premie på cirka 30 procent jämfört med bolagets historiska genomsnitt.
Efter kursrusningen väljer vi att minska vårt innehav något, men positionen säljs inte av helt eftersom Mycronic upplever rejäl medvind. Stark orderingång under första kvartalet medförde att bolaget höjde sin prognos för helåret. Sannolikt lär även de närmaste kvartalen bjuda på god ordertillväxt inom produktion av kretskort.
För likviden från försäljningen ökar vi våra positioner i läkemedelsbolaget ALK-Abelló och bryggeriet Carlsberg.