Höjda vinstestimat för Nordax

Precis som Kone levererade Nordax en stabil rapport förra veckan. Vi höjer vinstestimaten för 2016 med 3 procent och upprepar vår positiva syn på aktien. Riktkursen fastställs till 60 kronor, motsvarande nästan 60 procents uppsida.

Av CARNEGIE PRIVATBANK AKTIEMÄKLERI

Om vi tittar närmare på rapporten noterar vi framför allt en ökad och bättre än förväntad lånevolym i samtliga länder. Samtidigt steg räntenettomarginalen (NIM) mer än förväntat vilket resulterar i ett mycket starkt räntenetto. Trenden uppges även hålla i sig under årets sista kvartal och in i 2016, vilket resulterar i uppreviderade vinstestimat om 3 procent för såväl innevarande år som 2017.

På våra nya estimat handlas aktien till P/E 10,7x på våra prognoser för 2016. Det är synnerligen attraktivt mot bakgrund av bolagets starka tillväxt och höga avkastning på eget kapital.

© Copyright Carnegie Investment Bank AB 2018. Alla rättigheter är reserverade.