Med marknadsrisk avser vi rörelser i den underliggande tillgången eller förändringar i volatiliteten (eller andra faktorer), vilka kan resultera i betydande prisförändringar i warranter. Prisförändringarna kan resultera i att hela warrantpositionen förfaller värdelös eller med en betydande förlust. Detta gäller speciellt för turbowarranter som kan förfalla i förtid om en knock-out inträffar på grund av marknadsrörelser i 'fel' riktning.
Den förlust du maximalt kan förlora via innehavda warranter är dock begränsat till erlagd premie och eventuell courtage. Även utebliven rörelse i den underliggande tillgången kan resultera i kraftiga kursförändringar för warranter p.g.a. tidsvärdestappet - speciellt för warranter med kort löptid som är ATM eller aningen OTM.
Warranter är billigare att handla med än optioner och en annan fördel med warranter är att det inte behövs några specialavtal innan man kan börja handla. Riskerna är dock relativt stora för båda typerna av instrument – värdet på warranter och optioner svänger mer än värdet på de underliggande värdepapperna. Prissvängningarna i warranter är oftast större än i de underliggande instrumenten. Detta innebär att handel med warranter har en större vinstpotential än investeringar i underliggande instrument, men också att förlustriskerna är större. I vissa warranter kan även likviditeten vara dålig och det kan bli svårt att köpa eller sälja vid den tidpunkt du vill.
Kursen på en innehavd warrant sjunker i allmänhet snabbare mot slutet av löptiden, eftersom det s.k. tidsvärdet avtar allt snabbare. Du bör därför vara uppmärksam på warrantens återstående löptid. Med hänsyn till bland annat hävstångseffekten och tidsvärdet bör du fortlöpande överväga lämpligt försäljningstillfälle för innehavda warranter. Om den fastställda slutkursen för aktien vid löptidens slut inte överstiger lösenpriset vid köpwarrant eller inte understiger lösenpriset vid säljwarrant kommer du att förlora hela insatsen.
Eftersom warrantens pris inte bara påverkas av kursförändringar i den underliggande aktien utan även av de andra faktorer som nämnts tidigare är det viktigt att du som investerare i warranter är uppmärksam, både på marknaden i stort, på kursutvecklingen i den underliggande tillgången och på de övriga faktorerna (främst volatiliteten).
Observera att det inte är lämpligt att investera hela det kapital du har till förfogande i warranter. På grund av risken att förlora hela det investerade beloppet är det mer lämpligt att investera ett mindre belopp i warranter och resterande belopp i säkrare placeringar.